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Beyondfi:DeFi的一站式服务如何超越传统金融

V神曾断言,“金融行业很可能是第一个被区块链颠覆的行业”,从诞生之初,DeFi就一直对标着传统金融,致力于将传统金融活动“移植”到链上。虽说近两年加密行业和DeFi迎来爆发式增长,目前整个DeFi板块的TVL约为2103亿美元,近两年的涨幅高达约350倍,整个加密货币市值已达到约1.9万亿美元的体量,但相对于传统金融而言,单单全球股票市场就高达近百万亿美元,整个DeFi还有很大的发展空间。

与传统金融行业的发展轨迹一致,在交易、借贷等基础产品成体系后,随着整个加密行业和DeFi进一步发展,未来DeFi将涌现更多类别的成熟金融产品,包括风险投资、期权期货交易、合成资产交易、指数产品等等。现已有某些项目提供上述不同服务,如永续合约龙头dydx、合成资产龙头Synthetix等,但目前产品的功能单一,用户需要在不同产品之间切换才能交易多种类别的资产,操作繁琐复杂。正是基于这一市场需求和痛点,Beyondfi协议推出全方位的数字资产管理服务,让用户可以在同一平台同时享受多种金融产品的服务。

打造DeFi的一站式金融服务的“三板斧”

Beyondfi协议致力于通过在同一平台提供多样化的金融产品和服务,如质押服务、合产资产交易、期权和保证金交易、指数产品等,以解决目前不同产品间割裂的问题,为用户交易多类别金融产品提供便利性。

Beyondfi协议一直在不同领域不断地扩展其产品线,以成为一个全面的数字资产管理平台,目前已上线了质押和合产资产交易,其它产品还处于开发中。合产资产在金融领域占据着重要位置,能使用户在不持有实际标的资产的情况下,参与该资产的交易,比如你可以在没有原油资产的情况下参与原油交易,提升了交易资产的丰富性和灵活性。同时还可以为用户打破地域限制等因素,为用户参与全球金融市场提供了便利性,比如国内用户可以便捷地间接参与美国和欧美等国家股票市场的交易。

目前Beyondfi协议提供的合产资产种类有加密货币(如BTC、ETH等)、大宗商品(如黄金、原油等)、外汇(如欧元、日元等),以及股票市场(苹果、亚马逊等)。

Beyondfi:DeFi的一站式服务如何超越传统金融

与其它合产资产项目类似,Beyondfi协议使用超额抵押模型,以平台代币BYN作为抵押物,来铸造基于美元的稳定币USDb,便于用户进行合产资产的交易。目前协议的抵押率为300%,即用户抵押价值300美元的BYN,最多可铸造100美元的合成代币USDb,据官方文档介绍,随着代币BYN相关资金池的流动性提升,这个初始抵押率在未来可以进一步降低到 150%,以达到低抵押率的目标。

与Synthetix一样,Beyondfi协议采用了全局债务模式,即所有抵押品持有者(代币 BYN 持有者)共享一个抵押池,该模式提升了资金池的流动性和深度。目前关于合成资产基本信息的文章较多,在此不做过多赘述。下面我们重点看看Beyondfi协议合成资产产品的三大不同之处:交易模式、清算机制、资产价格挂钩机制。

交易模式

DEX最重要的创新之一就是推出了AMM(自动做市商)模式,提升了资金的流动性,同时为普通用户降低了交易门槛,截至4月15日,AMM鼻祖Uniswap平台的7天交易量高达近136亿美元,在为用户带来便利性的同时,也带来了诸如三明治攻击等问题,给用户造成一定损失。三明治攻击是一种常见的利用机器人进行抢先交易的技术,简单来讲就是攻击者通过链上跟踪,注意到潜在受害者的待定资产X将被交易为资产Y,攻击者就会抢在受害者之前购买资产Y,然后再以更高的价格卖给受害者,通过低买高卖实现套利。

Beyondfi协议的合产资产交易平台采用了“传统订单簿+AMM”的综合机制,在利用AMM模式提升资金流动性的同时,又通过传统订单簿模式解决了高滑点问题,即只有当订单满足交易者规定的条件时,才会由AMM执行。当然,如果市场流动性不足,用户的订单可能只会部分成交,但是有效降低了用户的资金损失。

清算机制

除了上述创新外,Beyondfi协议的清算机制也有效保护了用户资金的安全。Beyondfi协议的初始抵押率为300%,为了保证产品持续健康运行,当抵押率低于150%时,协议将向用户发出追加保证金的通知,如果没有提供额外的抵押品,同时抵押率降到125%后,协议将会启动清算程序。Beyondfi协议内置了一个清算保险基金,每次清算抵押物的超额收益都将流入该基金,以备不时之需。

与目前多数DeFi协议清算时爆仓用户全部仓位不同,Beyondfi协议进行部分爆仓,将抵押率恢复到150%的可接受风险水平即可,避免失去所有资产,有助于保护用户资产安全。举个例子,假设代币BYN的价格为1美元,用户抵押3000枚(总价值为3000美元),根据300%的抵押率可借出1000美元的稳定币USDb,如若BYN价格下跌到0.5美元,抵押率降低为150%。假设系统需要维持200%的抵押率,就触发了系统的清算机制,以0.5美元的价格卖出1000枚BYN后,偿还借出的500美元。现在抵押品总价值为1000美元(2000*0.5),借出资产为500美元,抵押率变为2:1,可见通过部分清算是可以提升抵押率,以达到系统要求并保护用户资金安全。

同时,Beyondfi协议的清算引擎会参考多个二级市场的价格,来最终确定抵押品的价值,以防止潜在作恶的可能。此外,Beyondfi协议还设置了一个15分钟的延时机制,即只有当债务的抵押率低于125%且超过15分钟时才会实施清算,以保护用户免遭恶意操纵者攻击。

资产价格挂钩机制

对于合成资产项目而言,保证平台内合成资产准确跟踪标的物的实际价格尤为重要,除了通过预言机系统(如Chainlink)来跟踪实际资产的实时价格外,Beyondfi协议还通过“宏观调控”来消除价差,以确保价格最大程度上挂钩。众所周知,当价差出现时,往往会有“科学家”等进行套利,这在一定程度上是可以消除价差的,但如果价差太高,单靠套利者不仅难以达到目的,同时还会对用户造成损失。所以当价差达到10%,Beyondfi团队会以自有资金,开展让利于用户的拍卖活动,来进行宏观调控。

举例来讲,以Beyondfi平台内的合成资产BTCb和现货BTC为例,当BTCb价格高于BTC且价差达到10%时,团队将启动拍卖,用户可以通过代币BYN以现货价格购买BTCb,因为用户可以直接参与团队组织的拍卖,而不用在市场上高价购买,其溢价自然会回落。反之当BTCb价格低于BTC时,用户可以低价购买BTCb,然后以现货价格高价卖出为BYN代币,随着需求提升,BTCb的价格也会逐步上升,直至价格被拉平。

使用奖励机制

如上文所述,用户要想参与合成资产的交易,首先需要质押代币BYN,以获得稳定币USDb。此外,质押BYN还可以获得质押奖励,奖励额度将根据质押期限和质押数量来决定,并且代币质押者还将获得平台的部分手续费分红。此外,代币质押者还可以参与协议的治理投票,不过需要质押5万枚BYN以上才有参与资格,在过去30天内对治理协议进行投票的用户,将获得额外的代币奖励。

为了激励用户参与合成资产交易,用户在铸造合成代币时都将获得代币BYN奖励,奖励比例为创建总成本的75%,以弥补用户在以太坊链上支付的高昂Gas费(目前Beyondfi协议也部署在了HECO生态上)。当然,对于风险偏好的低的用户,Beyondfi协议提供了一个普通的 Staking功能,用户可以选择在单独的“Plain vanilla”质押计划中进行质押,不会铸造任何合成代币。

为了激励用户尽可能长时间地质押他们的奖励代币,Beyondfi协议对奖励代币实行 365 天的锁定期,对于提前赎回,奖励将根据持有期限按比例进行分配,并收取一定的提前赎回费用。提前赎回费用随着持有期的增加而降低,并在经过 365 天后最终变为零(即有资格解锁全部奖励)。

多条产品线待发布

据PANews了解,在合成资产产品逐渐发展成熟后,未来Beyondfi协议将上线期货和保证金交易,以支持用户采用多种对冲策略来提升风险回报率,目前Beyondfi协议正在与外部的一个开发团队合作,该团队在构建高性能保证金交易平台方面拥有十年左右的经验。同时, Beyondfi协议还将推出Launchpad,为用户提供早期参与项目的机会,目前正在与业内的IDO平台合作,具体合作方暂未透露。

此外,当Beyondfi协议具有诸多资产类型后,将会为用户提供指数产品服务,通过投资组合多元化来降低波动风险。Beyondfi协议的指数产品将基于特定主题或市场趋势,也可能基于特定行业或地区等,或是多种资产类别的集合,比如:

·加密行业基础设施指数(Solana+Polygon+Polkadot+Avalanche)

·BSC生态系统指数(BNB+CAKE+ALPACA+XVS)

·跨资产通胀对冲指数(BTC+黄金+白银)

为了提升代币BYN的经济价值,Beyondfi协议在未来将上线自己的GameFi,以增强代币效用,同时为用户带来更多获取收益的途径以及更多玩法。除了GameFi外,Beyondfi协议还将上线一系列自己的NFT,以支持社区的社交活动,加强社区文化建设。随着NFT+DeFi模式(如NFT借贷)的发展,未来NFT也会给用户带来更多的金融应用场景,对整个生态的发展具有一定积极效用。

Beyondfi:DeFi的一站式服务如何超越传统金融

据PANews了解,Beyondfi协议的团队在数字资产类别的投资、交易和资产管理方面有多年的综合经验,项目也受到诸多机构的青睐,包括Huobi Ventures、OKEx Blockdream Fund、MASTER VENTURES、LVT CAPITAL等,在近期还得到火凤资本的投资。

小结

随着加密行业和D eFi的发展,未来将会有更多用户参与,包括传统机构和公司等,届时市场将会对更丰富的金融产品产生需求。Beyondfi协议在合产资产的基础上,将逐步上线期权交易、指数产品等,为用户提供在同一平台享受多资产类别交易的服务,带来交易的便利性。未来Beyondfi协议能否有效推出上述服务,以抢得先发优势,成为该赛道的赢家,还需持续观察。未来PANews还将持续关注Beyondfi协议发展情况,欢迎下载APP,关注作者持续关注。

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